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그릭스

그릭스는 다양한 요인에 따라 옵션 가격이 어떻게 변하는지를 측정합니다. 리스크를 이해하고 포지션을 관리하는 데 필수적입니다.

1차 그릭스​

그릭스측정 대상답해주는 질문
델타가격 민감도기초자산이 $1 움직이면 옵션은 얼마나 움직이는가?
감마델타 민감도델타는 얼마나 빠르게 변하는가?
세타시간가치 감소하루에 얼마나 가치를 잃는가?
베가변동성 민감도IV가 1% 움직이면 가격은 얼마나 변하는가?

2차 그릭스​

그릭스측정 대상답해주는 질문
바나델타-변동성 민감도IV가 움직일 때 델타는 어떻게 변하는가?
볼가베가-변동성 민감도IV가 움직일 때 베가는 어떻게 변하는가?
참델타-시간 민감도시간이 지나면서 델타는 어떻게 변하는가?

빠른 참조​

                    CALL                    PUT
Delta (Δ)          0 to +1                -1 to 0
Gamma (Γ)          Always positive        Always positive
Theta (Θ)          Usually negative       Usually negative
Vega (ν)           Always positive        Always positive

그릭스 간의 관계​

그릭스는 블랙-숄즈 모델에서 도출되며 서로 연결되어 있습니다:

  • 감마는 델타의 변화율입니다
  • 세타와 감마는 관련이 있습니다 - 감마가 높은 포지션은 세타도 높습니다
  • 바나는 변동성에 따른 델타 변화를 측정합니다 (∂Δ/∂σ)
  • 볼가는 변동성에 따른 베가 변화를 측정합니다 (∂ν/∂σ)
  • 참은 시간 경과에 따른 델타 감소를 측정합니다 (∂Δ/∂t)
  • 등가격 (ATM) 옵션은 감마, 세타, 베가가 가장 높습니다

실전 활용​

이런 상황이라면...이것을 주시하세요...
방향성 트레이딩델타, 참
만기 임박감마, 세타
변동성 트레이딩베가, 볼가
동적 헤징델타, 감마, 바나
스큐 익스포저 관리바나

관련 문서:

최종 업데이트: